1941年7月10日，泰山区党政军领导在西抬头水月寺，决定树立抗日烈士纪念碑。

1941年拍摄的西抬头抗日烈士纪念碑

纪念碑的树立由泰山地委秘书组提供烈士英名，西抬头村党支部负责建碑、刻碑。碑文由泰山军分区政治部主任李枚青书写。纪念碑立于水月寺内正殿前面的东侧，泰山区党政军于8月10日举行了简单的落成仪式。

纪念碑正面刻有“抗日烈士纪念碑”七个楷书大字，背面是碑文、落款，其他面分别是领导题词、386位烈士英名。

1941年9月18日，日军一把火烧了水月寺，气急败坏地把寺内抗日烈士纪念碑推进赢汶河中。1944年8月，西抬头村党支部组织村民把纪念碑从河中抬出，安放在水月寺原址以东的赢汶河北岸风山上。1970年因“战山河”造“大寨田”，河道加宽，将纪念碑北移100米至现在位置。

022年修复提升后的西抬头抗日烈士纪念碑

2015年6月进行抢救性修复，将纪念碑抬高加固，修筑周长32米瞻仰平台。2017年12月修筑纪念碑保护亭。2022年建成烈士陵园。该碑被誉为山东抗日烈士第一碑，是省级文物保护单位，省级爱国主义教育基地。